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세계적으로 저명한 학술 연구자들은 다양한 전략을 기반으로 포트폴리오의 초과 수익을 설명할 수 있는 여러 자산 가격 책정 모델을 발전시켰습니다. 위의 모델은 광범위하고 광범위하게 테스트되었으며 금융 시장에서 보편적으로 그 효능이 입증되었습니다. 그러나 CFF 모델은 다른 팩터 모델에 비해 모멘텀 전략을 기반으로 포트폴리오의 평균 수익률을 포착하는 데 더 큰 역할을 합니다. 따라서 포트폴리오 관리자, 시장 분석가 및 기타 투자자는 4요인 모델이 모멘텀 수익을 부분적으로 포착할 수 있다는 사실로 인해 CFF 모델을 모멘텀 전략의 일부로 고려할 수 있습니다. CFF 모델을 사용하면 위의 시장 참가자가 모멘텀 포트폴리오의 위험 조정 수익률을 추정할 수 있습니다.결론과거 평균 주식 수익률을 사용해 구성된 포트폴리오에서 비정상적인 수익률이 발생하는 적절한 이유를 찾기 위한 오랜 탐구는 여전히 불분명합니다. 다양한 주식으로 구성된 포트폴리오에서 비정상적인 모멘텀 수익의 가용성을 확인하고 모멘텀 수익을 창출하는 적절한 소스를 찾기 위해 다양한 지리적 위치의 다양한 주식 시장의 연구원들이 수많은 연구를 수행하고 있습니다.스포츠중계 제작 이들 연구의 실증적 발견은 비정상적 수익의 상당한 가용성을 시사합니다. 그러나 이러한 수익의 출처에 관한 조사 결과는 사실에 대한 구체적인 증거를 제시한 연구가 없기 때문에 여전히 불분명합니다. 인도 주식 시장도 이 시장에서 거래되는 주식을 포함하는 포트폴리오에 대해 강한 비정상적인 모멘텀 수익률을 보이고 있기 때문에 예외는 아닙니다. 소수의 연구에서 이러한 수익의 원인을 찾으려고 노력했지만 인도 주식 시장에서는 아직 결정적인 증거를 찾을 수 없습니다. |
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